缺電仍是全年主線，2028年燃機(jī)供需缺口巨大，產(chǎn)業(yè)鏈排期至2030年

      4月12日訊，中信建投證券發(fā)布研報(bào)稱，缺電仍是全年主線，繼續(xù)看好燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)中信建投測(cè)算，2028年北美AI帶動(dòng)電力需求超70GW，考慮其他領(lǐng)域燃機(jī)需求穩(wěn)定在60GW左右，而全球燃機(jī)供給預(yù)計(jì)屆時(shí)約90GW，缺口巨大，燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈排期到2030年往后以及漲價(jià)是必然，外溢需求如航改燃、船改燃等也需要重視。

      報(bào)告指出，北美缺電積重難返，儲(chǔ)能和電網(wǎng)建設(shè)將很快復(fù)制燃機(jī)景氣度。AIDC建設(shè)帶動(dòng)配套設(shè)備需求，關(guān)注燃?xì)廨啓C(jī)、發(fā)動(dòng)機(jī)等產(chǎn)業(yè)鏈。AI電力需求依然緊缺，燃?xì)廨啓C(jī)、SOFC產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)高景氣。燃機(jī)景氣預(yù)計(jì)創(chuàng)歷史新高，國(guó)產(chǎn)鏈彈性最大。

      此外，中信建投還提到，鋰電設(shè)備行業(yè)在頭部電池廠商擴(kuò)產(chǎn)潮及儲(chǔ)能需求高增長(zhǎng)的推動(dòng)下，迎來(lái)訂單和業(yè)績(jī)的強(qiáng)勁修復(fù)。一季度設(shè)備頭部企業(yè)簽單大幅超預(yù)期，同比環(huán)比繼續(xù)高增，預(yù)計(jì)全年設(shè)備端“訂單強(qiáng)復(fù)蘇—交付能力提升—利潤(rùn)率修復(fù)”邏輯將持續(xù)驗(yàn)證。

缺電仍是全年主線，2028年燃機(jī)供需缺口巨大，產(chǎn)業(yè)鏈排期至2030年更新時(shí)間:2026-04-12 11:28:12