靜態(tài)現(xiàn)金流折現(xiàn)法（SCFY），又稱“靜態(tài)現(xiàn)金流收益法”，靜態(tài)現(xiàn)金流折現(xiàn)法是比較流行的方法。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品與普通債券不同，普通債券是到期還本付息，現(xiàn)金流比較集中，可以用簡(jiǎn)單的靜態(tài)現(xiàn)金流折現(xiàn)模型進(jìn)行折現(xiàn)。靜態(tài)現(xiàn)金流折現(xiàn)法而證券化產(chǎn)品一般是分期還本付息，現(xiàn)金流分散于各個(gè)時(shí)期，不同期限貼現(xiàn)率不一定相同，而靜態(tài)現(xiàn)金流折現(xiàn)法只是以單一折現(xiàn)率來(lái)折現(xiàn)所有現(xiàn)金流，并未考慮不同利率路徑之下現(xiàn)金流量的波動(dòng)性。靜態(tài)現(xiàn)金流折現(xiàn)法的優(yōu)點(diǎn)是最簡(jiǎn)單易行，可以為其他各種方法提供一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，但是它有很大的缺陷。第一，未考慮實(shí)際的利率期限結(jié)構(gòu)，未來(lái)利率波動(dòng)的加劇將使定價(jià)結(jié)果產(chǎn)生的誤差不斷放大；第二，只考慮了貼現(xiàn)率的變化，并未考慮不同利率路徑下現(xiàn)金流量的波動(dòng)性。因此，依靠這種方法的投資者必須主觀地判斷需要多大的收益來(lái)補(bǔ)償這些缺陷所造成的不確定性。

  與折現(xiàn)現(xiàn)金流法等傳統(tǒng)定價(jià)方法相比，期權(quán)方法具有明顯的優(yōu)勢(shì)，折現(xiàn)現(xiàn)金流法不能處理未來(lái)的現(xiàn)金靜態(tài)現(xiàn)金流折現(xiàn)法流不確定性，而期權(quán)的引入能解決這一問(wèn)題，在實(shí)際市場(chǎng)上，由于需求變化不確定性以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的作用，現(xiàn)金流可能會(huì)與最初預(yù)期有所不同，當(dāng)新的信息逐漸被獲取，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)降低，管理者會(huì)轉(zhuǎn)換運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略來(lái)把握有利的機(jī)會(huì)并減少損失，比如說(shuō)，管理者可以在資產(chǎn)壽命期內(nèi)推遲、擴(kuò)張、收縮、放棄或轉(zhuǎn)換至不同階段等，這些決策行為本身是有價(jià)值的。然而這并非說(shuō)傳統(tǒng)的方法應(yīng)被徹底地拋棄。新的實(shí)物期權(quán)評(píng)價(jià)方法應(yīng)包括兩部分內(nèi)容，一部分為傳統(tǒng)的現(xiàn)金流，另一部分為適應(yīng)運(yùn)營(yíng)或戰(zhàn)略柔性的期權(quán)價(jià)值。在應(yīng)用實(shí)物期權(quán)方法解決定價(jià)問(wèn)題時(shí)，首先需要分析基礎(chǔ)資產(chǎn)中包含的各種實(shí)物期權(quán)，在計(jì)算出各實(shí)物期權(quán)個(gè)體價(jià)值之后，通過(guò)一定的關(guān)系檢驗(yàn)鑒別單個(gè)實(shí)物期權(quán)之間的關(guān)系，求出復(fù)合期權(quán)，把DCF法計(jì)算的資產(chǎn)價(jià)值加上復(fù)合期權(quán)價(jià)值可以得到基于實(shí)物期權(quán)的資產(chǎn)價(jià)值。所以說(shuō)，實(shí)物期權(quán)方法并不是對(duì)其的徹底否定，而是批判地繼承和發(fā)揚(yáng)。

  總之，使用的估價(jià)方法不同，得出的結(jié)果可能會(huì)有顯著差異，所以如何選擇合適的方式對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)也就成了一個(gè)關(guān)鍵的問(wèn)題。一般來(lái)說(shuō)，靜態(tài)現(xiàn)金流折現(xiàn)法信貸資產(chǎn)證券化和部分證券資產(chǎn)證券化（尤其是穩(wěn)健性的證券化投資基金）可以采取現(xiàn)金流貼現(xiàn)估價(jià)法；實(shí)體資產(chǎn)證券化更多地運(yùn)用對(duì)比估價(jià)法；而對(duì)證券資產(chǎn)證券化中很多衍生品的估價(jià)則常常運(yùn)用期權(quán)估價(jià)法。以上三種方法的運(yùn)用不是互相排斥的，而是互相補(bǔ)充的。目前，我國(guó)在資產(chǎn)證券化融資過(guò)程中應(yīng)用較多的是期權(quán)調(diào)整利差定價(jià)法。我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化的歷史數(shù)據(jù)不夠完善，在運(yùn)用期權(quán)調(diào)整差價(jià)模型進(jìn)行定價(jià)時(shí)候，可以先借鑒國(guó)際上的相關(guān)數(shù)據(jù)，結(jié)合我國(guó)自身市場(chǎng)特點(diǎn)，如債券價(jià)格波動(dòng)性、債券收益率特性等加以調(diào)整，構(gòu)造相應(yīng)的定價(jià)模型進(jìn)行模擬求解；隨著我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，再根據(jù)我國(guó)的數(shù)據(jù)進(jìn)行定價(jià)。